申能股份：上证50的价值洼地 题材是引擎 |
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文章来源：國海证券 点击数： 更新时间：2007-1-27 19:42:11  |
最好的股票在上海上市，而上证50日样本股又是代表上市公司的精华，入选上证50成份股本身就代表荣誉、市场地位和投资价值。在“跌时重质”的市场环境下，通过对上证50或上证180的投资价值对比，找出具有价值洼地型个股，是一種较为稳妥的投资策略，是战胜大盘的利器。申能股份(600642)是沪能源蓝筹企业，目前不足15倍市盈率，预示其价值尚未得到挖掘。其在传统火电和水电领域已经奠定了其多年绩优股优良形象，并因此获得入包括上证50的系列指数成份股，其巨资投向核能、风能和太阳能，这是公司创新的结果，未来将对公司业绩大幅提升。另外，公司持有海通证券和申银万國等券商股权，特别是在海通证券借壳都市股份上市方案通过刺激下，势必会使得海通的股东投资收益倍增，进而刺激二级市场的股价水涨船高。
电力、天然气业务 决定了公司稳定收益
2006年1-9月，申能股份(600642)实戏N饔滴袷杖�65.77亿元，比上年同期增长12.28%；实戏N饔滴窭�14.86亿元。06年前三季度公司每股收益0.5元，全年业绩有望达到0.6元以上,根据市盈率不足15倍,投资价值明显。
申能股份(600642)现已初步确立石油天然气、电力的双主业产业布局。电力方面，公司拥有电力机组权益装机容量334万千瓦，占上海统调装机容量的25％左右。外高桥二电厂为公司近年业绩产生较大贡献，公司投资收购了外高桥第三发电厂40％股权，目前公司在建项目分别为上海外高桥第三发电有限公司和浙江桐柏抽水蓄能电站有限公司，其中上海外高桥第三发电有限公司两台百万千瓦超临界机组系目前國内开工建设的少数同类型项目之一，技术设备达到國际领先水平，该项目预计于2008年底投产，投产后将给公司带来较好的投资回报，这将公司未来业绩的基础。
而在石油天然气方面，公司具有更为广阔的发展前景。上海石油天然气有限公司负责东海平湖油气田项目的开发和建设，注册资本金9亿元，其中申能股份持股40%，中國石油化工股份公司持股30%，中海石油（中國）公司持股30%。东海平湖油气田项目动态总投资51.37亿元，申能股份2005年末总资产422375万元，净资产299802万元，2005年度主营业务收入191977万元，净利润81893万元。中信建投预计2007年生产天然气6.57亿立方米。由于天然气价格上涨趋势基本确定,则必会给公司带来收益。
收益预期将是刺激股价的引擎
近日市场哪只股票最牛？显然是都市股份（600837），因海通证券借壳的都市股份上市消息，已经使其出现9个无量涨停，还会有几个涨停？不得而知，但可以确定的是持有海通证券股权的上市公司，势必会因此形成巨大的投资机会。类似辽宁成大的故事的还将上演。目前参股海通股份较多的有五家公司分别是百联股份、兰生股份、东方明珠、东方创业和申能股份（600642），从目前市场定价机会，结合技术分析，我认为持有海通证券1.336亿股的申能股份最具投资机会。因广发证券借壳延边公路，辽宁成大自06年1月以来，最大涨幅接近10倍，而本身处于中國最大城市上海的上证50样本股申能股份，目前市盈率还不足15倍，仅仅参考当前沪市平均近40倍的市盈率，投资价值都不言而喻。
天威保变和航天机电因太阳能，使得股价天马行空。而申能股份（600642）是一只埋没新能源概念股，不仅有太阳能，还有风能和核能。公司投资33601万元收购了核电秦山联营公司12％股权，为拥有强大核能资源的公司。与此同时，公司参与了10万千瓦海上风电场特许权招标项目以及金山海岸线风能建设项目的前期准备工作；受让了上海太阳能科技公司20％的股权。从而实现公司传统能源与新能源并驾齐驱，同时核能、太阳能、风能等新能源，是二级市场难得的题材。
公司突出的投资价值和收益预期，吸引了大批机构投资者蜂拥而来，知名券商國泰君安06年三季度加仓7924万，合计持有7937万股，占流通股高达5.8%！工银瑞信基金、华安基金、易方达、博时，以及QFII日兴等“猛人”也同时大举建仓，经验上，如此疯狂的抢筹，势必会引起股价的飙升。
技术上，该股从06年四季度开始，股价震荡盘升，成交量跟随放大，与上文主力加仓相呼应，目前该股正值加速上扬过程中，建议重点关注。
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